Economistul american Richard Bookstaber, cunoscut pentru precizia previziunilor sale economice, a avertizat într-un articol de opinie publicat în New York Times că o nouă criză financiară ar putea depăși severitatea celei din 2008.
Richard Bookstaber, care a anticipat corect prăbușirea piețelor financiare în urmă cu aproape două decenii, identifică o serie de factori sistemici care amenință stabilitatea globală. Printre aceștia se numără expansiunea rapidă a inteligenței artificiale, sectorul creditelor private supraîncălzit și instabilitatea geopolitică din Orientul Mijlociu și Asia de Est.
Pericolele ascunse ale boom-ului AI și ale creditelor private
În analiza sa, economistul pune accent pe faptul că economia actuală este marcată de o combinație periculoasă de factori aparent independenți, dar care se influențează reciproc.
Boom-ul industriei inteligenței artificiale și creșterea masivă a creditelor private formează un amestec economic volatil. Companiile de tehnologie, mai ales cele implicate în dezvoltarea AI, continuă să atragă evaluări exagerat de mari, ceea ce face ca orice schimbare în dinamica pieței să poată duce rapid la colaps.
Economistul remarcă faptul că zece dintre cele mai mari companii de tehnologie reprezintă acum peste o treime din valoarea totală a indicelui S&P 500, ceea ce nu s-a mai întâmplat niciodată până acum. Această concentrație de capital pe piețele de acțiuni este o vulnerabilitate majoră, iar o corecție a pieței ar putea provoca un efect în lanț.
Retragerea capitalului de la giganții financiari
O altă alarmă pe care o trage Richard Bookstaber ține de retragerea fondurilor de pensii și a altor investitori instituționali din giganți financiari precum BlackRock și Blackstone.
Acest fenomen se datorează riscurilor crescute asociate cu sectorul financiar și cu investițiile în companii de tehnologie. Conform expertului, astfel de retrageri ar putea avea un impact devastator asupra pieței și ar accelera prăbușirea unor active financiare.
Războiul din Iran
Un alt factor care adaugă presiune asupra economiei globale este riscul unui șoc energetic generat de conflictele geopolitice. Bookstaber avertizează că o escaladare a tensiunilor în Iran ar putea duce la creșterea bruscă a prețurilor energiei, afectând centrele de date care alimentează industria inteligenței artificiale.
Aceste centre de procesare de date sunt mari consumatoare de energie, iar un astfel de șoc ar putea pune în pericol continuitatea activităților în acest sector esențial.
Taiwan: Un punct de cotitură în economia globală
O altă problemă majoră semnalată de economistul american este posibilitatea unei blocade a Taiwanului de către China. O asemenea acțiune ar perturba grav aprovizionarea cu semiconductori, componente fundamentale pentru dezvoltarea inteligenței artificiale și a altor tehnologii de vârf.
În plus, Bookstaber spune că în 2025, companiile din sectorul AI vor fi emis obligațiuni de peste 100 de miliarde de euro pentru a finanța extinderea rapidă, majoritatea acestora fiind susținute de datorii. Dacă refinanțările vor deveni imposibile sau dacă profiturile nu vor atinge nivelurile prognozate, economia mondială ar putea fi aruncată într-o criză de proporții.
Repetarea scenariului din 2008?
Conform lui Bookstaber, în fața unei crize economice, investitorii ar putea fi forțați să vândă masiv active financiare pentru a-și acoperi pierderile. Aceasta ar duce la o lichidare a activelor care ar putea declanșa o reacție în lanț similară cu criza financiară din 2008.
Comentează